貨幣政策下一步去向如何？LPR改革成效怎樣？小微企業(yè)貸款怎樣繼續(xù)推進？在8月25日召開的國務院政策例行吹風會上，人民銀行副行長劉國強、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會首席風險官兼新聞發(fā)言人肖遠企、人民銀行貨幣政策司司長孫國峰、銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒共同介紹了金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟政策落實有關情況，并對外界關心的話題進行解答。
五大政策引導金融服務實體經(jīng)濟質(zhì)效提升
今年以來，人民銀行、銀保監(jiān)會會同有關部門認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，引導金融機構(gòu)加大力度，有效支持實體經(jīng)濟發(fā)展。劉國強在一開場就介紹了這方面的具體工作：一是穩(wěn)健的貨幣政策更加注重靈活適度。綜合運用降準、中期借貸便利、公開市場操作、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，促進市場整體利率穩(wěn)中有降。二是持續(xù)釋放貸款市場報價利率（LPR）改革紅利。引導中期借貸便利和公開市場操作中標利率下行0.3個百分點，帶動LPR同步下降并推動企業(yè)貸款利率持續(xù)下行。穩(wěn)步推進存量浮動利率貸款定價基準轉(zhuǎn)換，降低企業(yè)存量貸款利息支出。三是運用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具精準滴灌。3000億元專項再貸款和5000億元再貸款再貼現(xiàn)政策已經(jīng)基本執(zhí)行完畢，1萬億元再貸款再貼現(xiàn)政策有序銜接。創(chuàng)新普惠小微信用貸款支持政策、小微企業(yè)貸款階段性延期還本付息政策兩個直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具。四是推動銀行為企業(yè)減費。出臺《關于進一步規(guī)范信貸融資收費降低企業(yè)綜合融資成本的通知》，規(guī)范信貸、助貸、增信和考核環(huán)節(jié)收費行為，督促銀行落實各項減費政策要求，主動為實體經(jīng)濟減負。五是更好發(fā)揮政策性金融作用。調(diào)增政策性銀行全年貸款計劃，設立制造業(yè)、外貿(mào)企業(yè)紓困基金。積極引導政策性銀行利用發(fā)債籌資成本低等優(yōu)勢，以批發(fā)資金轉(zhuǎn)貸形式精準支持小微企業(yè)。“總的來看，上述政策措施成效顯著，金融服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效持續(xù)提升。”劉國強表示，貨幣信貸合理增長，增速明顯高于去年。2020年以來，金融部門按照商業(yè)可持續(xù)原則，通過降低利率、減少收費、貸款延期還本付息等措施，前7個月已經(jīng)為市場主體減負8700多億元，對小微企業(yè)支持力度明顯加大。預計全年可為市場主體減負約1.5萬億元。
繼續(xù)深化LPR改革
推動實現(xiàn)利率“兩軌并一軌”
國務院常務會議提出，深化貸款市場報價利率（LPR）改革，引導貸款利率繼續(xù)下行。如今LPR改革已滿一年，談及改革成效，劉國強介紹稱，一是LPR的市場化程度明顯提高；二是LPR已經(jīng)成為金融機構(gòu)貸款定價的主要參考；三是貨幣政策傳導效率明顯增強，貸款利率實現(xiàn)“兩軌并一軌”；四是對存款利率市場化起到了重要的推動作用；五是促進金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
2019年8月份以來，LPR報價水平逐步下行，今年8月份報出的一年期LPR和五年期以上LPR分別為3.85%和4.65%，改革以來累計下降0.4個和0.2個百分點。劉國強表示，總的來看，以LPR改革為辦法，促進降低貸款利率的成效顯著。2020年7月份，企業(yè)貸款加權平均利率是4.68%，同比下降了0.64個百分點，降幅明顯超過同期一年期LPR的降幅。
劉國強指出，下一步，人民銀行將繼續(xù)深化LPR改革，推動實現(xiàn)利率“兩軌并一軌”。進一步優(yōu)化LPR傳導機制，督促金融機構(gòu)更好地將LPR內(nèi)嵌入銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）曲線中，增強貸款內(nèi)外部定價與LPR的聯(lián)動性。同時，著力完善央行政策利率體系，健全以公開市場操作利率為短期政策利率和以中期借貸便利利率為中期政策利率的央行政策利率體系，促進市場利率圍繞作為中樞的央行政策利率波動。
貨幣政策要以“三個不變”應對不確定性
7月份貨幣信貸數(shù)據(jù)保持平穩(wěn)，是否意味著貨幣政策的松緊度發(fā)生改變？對此，孫國峰在吹風會上回應，貨幣政策需要以更大的確定性應對各種不確定性，保持“三個不變”，即穩(wěn)健貨幣政策的取向不變、保持靈活適度的操作要求不變、堅持正常貨幣政策的決心不變。7月份，我國新增人民幣貸款9927億元，同比少增631億元。有市場人士擔憂，貨幣政策的松緊度是否會發(fā)生改變。孫國峰表示，單個月份的信貸數(shù)據(jù)往往受到季節(jié)性、金融市場等因素的影響，有一些小波動是正?，F(xiàn)象。觀察貨幣政策的松緊程度，要看貨幣信貸的整體變化趨勢。在他看來，今年以來，穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度，發(fā)揮了結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的精準導向作用，根據(jù)疫情防控、復工復產(chǎn)和經(jīng)濟發(fā)展的階段性特點，靈活把握調(diào)控的力度、重點和節(jié)奏?？偟膩砜矗叽胧┦沁m度的、精準的、有效的。“疫情帶來的不確定性增加，金融市場情緒難免受到一些影響，貨幣政策需要以更大的確定性應對各種不確定性。”孫國峰強調(diào)，穩(wěn)健貨幣政策的取向不變。同時，保持靈活適度的操作要求不變，既不讓市場缺錢，也不讓市場的錢溢出來。此外，堅持正常貨幣政策的決心不變，央行沒有采取零利率甚至負利率以及量化寬松這樣的非常規(guī)貨幣政策，因此不存在所謂的退出問題。孫國峰表示，下一階段，穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度、精準導向，完善跨周期設計和調(diào)節(jié)。有效發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的精準導向作用，引導新增融資重點流向制造業(yè)、中小微企業(yè)等實體經(jīng)濟。繼續(xù)發(fā)揮貸款市場報價利率改革的潛力，綜合施策，推動降低綜合融資成本，確保實現(xiàn)為市場主體減負1.5萬億元的預期目標。
金融部門為市場主體減負8700億元
國常會此前明確提出，推動金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。具體如何實現(xiàn)？劉國強表示，今年前7個月，金融部門積極通過降低利率、減少收費、貸款延期還本付息等措施為市場主體減負共計8700億元。一是降低利率減負4700億元。二是普惠小微信用貸款支持政策、中小微企業(yè)貸款階段性延期還本付息政策兩項直達貨幣政策工具，還有前期的延期還本付息政策，總共減負1335億元。三是銀行通過減免服務收費，為市場主體減負2045億元。四是支持企業(yè)重組和債轉(zhuǎn)股減負大約660億元。未來的幾個月，金融部門將繼續(xù)為市場主體減負大約6000多億元，全年合計減約1.5萬億元。他提到，“估算的辦法是根據(jù)當前的利率水平以及通過疏通利率傳導，推動貸款利率略有下降，并落實好各項已出臺的政策情形估算的。”
“減費讓利是過去幾年來銀保監(jiān)會在監(jiān)管方面一直在倡導和督促的一項重要措施，能不收就不收，能少收就少收。”為企業(yè)減負同樣離不開減費，肖遠企介紹稱，銀保監(jiān)會開展專項監(jiān)管檢查，一方面是開展違規(guī)涉企收費專項治理，部署開展銀行自查自糾和監(jiān)管抽查，自查覆蓋了銀行各類涉企收費業(yè)務、14萬余家銀行網(wǎng)點，這個范圍非常廣。抽查也覆蓋了362家銀行分支機構(gòu)，對1273家小微企業(yè)進行了暗訪，從企業(yè)端來了解銀行收費。另一方面，開展小微企業(yè)融資收費問題全面排查和重點抽查，嚴肅查處未落實服務收費減免政策、轉(zhuǎn)嫁中間服務成本、提供質(zhì)價不符這樣的服務問題，堅決遏制各種形式的亂收費。另外，通過公開通報典型案例，增加了對違規(guī)銀行管理層、董事會的壓力，也對其他銀行敲響了警鐘。在制度建設方面，今年5月，銀保監(jiān)會聯(lián)合工信部、人民銀行等五部委出臺了《關于進一步規(guī)范信貸融資收費降低企業(yè)融資綜合成本的通知》，對信貸、助貸、增信和考核環(huán)節(jié)收費行為及收費管理都做了規(guī)范。在直接新增減費讓利方面，包括取消信貸資金管理費、小微企業(yè)提前還款違約金、銀行提高信用貸款比例而相應減少抵押登記及評估費、擔保費、保證保險費。在間接新增減費讓利方面，則包括禁止存貸掛鉤和強制搭售保險降費，加強第三方機構(gòu)管理來推動整體的降費。
肖遠企表示，下一步，銀保監(jiān)會將繼續(xù)貫徹黨中央、國務院決策部署，持續(xù)推進銀行業(yè)落實減費讓利政策，規(guī)范收費行為，整治各種形式的亂收費，督促銀行加強對第三方助貸等合作機構(gòu)的管理，規(guī)范銀保合作，聚焦減輕企業(yè)負擔，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。
小微企業(yè)金融服務工作持續(xù)推進
今年，新冠肺炎疫情對廣大的中小企業(yè)和個體工商戶沖擊比較大，在這種情況下，銀行保險機構(gòu)對保企業(yè)、穩(wěn)就業(yè)作出了極大的貢獻。數(shù)據(jù)顯示，到6月末，全國普惠型小微企業(yè)貸款余額13.73萬億元，同比增長28.4%。有貸款的戶數(shù)為2363.3萬戶，比年初增加了251.4萬戶。今年上半年新發(fā)放的小微企業(yè)貸款利率是5.94%，比2019年全年水平下降0.76個百分點。到7月末，5家大型銀行普惠型小微企業(yè)貸款余額是3.57萬億元，較上年末增加9651億元，增速37.1%。在總量增長的同時，貸款結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)優(yōu)化態(tài)勢，小微企業(yè)首貸戶、信用貸款的投放均在穩(wěn)步增長。李均鋒介紹，7月末，在普惠型小微企業(yè)貸款中，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)貸款余額占比68%；信用貸款占比17%，比上年末提高8個百分點；1至7月份，在新增普惠型小微企業(yè)中，首貸戶有160多萬戶，占新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款戶數(shù)的16%，較上年末提高10個百分點。對于外界所關注的首貸問題，李均鋒表示，主要通過解決“缺信息”和“缺擔保、缺抵押”兩個抓手來推進——打通金融信用信息和政府公共信息、企業(yè)信息，在各地推動組建中小企業(yè)信用信息平臺；大力推動政府性擔保機構(gòu)發(fā)揮作用，提高政府性擔保機構(gòu)對小微企業(yè)貸款的擔保覆蓋率。為了對小微企業(yè)實施精準滴灌，銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新機制，優(yōu)化方式。李均鋒介紹，近年來，隨著普惠金融特別是小微企業(yè)金融服務工作的持續(xù)推進，大多數(shù)商業(yè)銀行逐步建立起“能貸愿貸會貸”的機制，很多商業(yè)銀行也研發(fā)出一系列適合小微企業(yè)特點的產(chǎn)品。各類銀行都發(fā)揮了自己的特色，例如政策性銀行發(fā)揮資金充足的優(yōu)勢，與地方銀行聯(lián)合開展對小微企業(yè)的轉(zhuǎn)貸業(yè)務；國有大型銀行加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，改進業(yè)務流程，廣泛對接公共部門的涉企信息，開發(fā)大數(shù)據(jù)風控模型進行小微企業(yè)客戶的準入和風控；中小銀行利用貼近社區(qū)、貼近企業(yè)的優(yōu)勢，努力深耕細作，服務地方經(jīng)濟；互聯(lián)網(wǎng)新型銀行利用數(shù)字化信貸產(chǎn)品為成千上萬戶小微市場主體提供高頻的流動資金。另外，許多銀行加快推廣并借助線上服務渠道和產(chǎn)品，有效滿足了客戶在疫情期間辦理業(yè)務的需求。孫國峰補充到，下一步，要繼續(xù)提高政策的直達性和精準性。一是制定相關政策時要強調(diào)堅持市場化、法治化原則，由金融機構(gòu)獨立決策、自擔風險、自負盈虧，支持在疫情前生產(chǎn)經(jīng)營正常、出現(xiàn)暫時性困難的企業(yè)。二是落實好再貸款再貼現(xiàn)以及兩項直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，給予金融機構(gòu)資金激勵，適當分擔其業(yè)務帶來的成本，精準引導其加大對符合政策導向小微企業(yè)的支持力度。三是開展線上線下政銀企對接活動，人民銀行各分支行會同當?shù)赜嘘P部門利用各種對接平臺、信用信息平臺和地方協(xié)調(diào)機制，開展多種形式的銀企對接活動。四是開展商業(yè)銀行中小微企業(yè)金融服務能力提升工程。